退休金如何投資-債券型基金介紹及個人信用貸款投資分享

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最近朋友跟我提起有一檔剛推出的基金,配息很高,讓他很心動

他覺得債券型基金可以提高賺錢的速度,並且從小錢慢慢滾出大錢,

其實他原本是想投資債券,但資金不夠多所以轉而投資債券型基金

甚至想辦個人信用貸款來做投資。

買債券型基金的目的,當然是為了賺錢,

但如何事倍功半的投資本文現在就來告訴你

債券文章參考:債券投資(債券入門)

 

債券型基金跟債券,雖然名字很像,但債券與債券型基金是有區別的喔! 

 

到底什麼是債券:

政府機構、金融機構及股份有限公司等機構直接向外界借錢,是籌措資金的工具

發行機構要定期向投資者(購買債券的人)支付利息

簡單來說債券就是借錢者給你的放款證明(借據)

想投資債券資金不足

這次介紹債券型基金

以債券(公司債、政府公債等)為投資標的的共同基金

看完基本定義後,很多人一定會問

  債券跟債券型基金有什麼不同?

讓我們來介紹債券和債券型基金的差別吧!

 

1、依收益穩定度區分

債 券: 成為債權人,有優先受償權,每期可領固定利息,可拿回本金,是收益穩定的投資工具

債券型基金: 投資標的是一籃子的債券,其收益決定於基金報酬率,不能領息,因此收益不穩定

 

2、依投資金額區分

債   券: 需非常大筆資金,動輒百萬、千萬,甚至億元以上,通常一般人無法負擔

債券型基金: 向大眾募資的方式取得資金,因投資門檻較低,不需很多錢也能投資

 

3、依費用區分

債   券: 是向證券商、銀行等購買時有手許費而已,其他幾乎不需要甚麼費用

債券型基金: 的費用高,因為有管理費、手續費、經理費、報館費等

 

4、依賺取報酬方式分

債     券: 可以賺利息或是透過買低賣高賺價差的方式賺錢(基本上能拿回本金)

債券基金總報酬 =配息金額+基金淨值漲跌(基金淨值跌的話,本金會虧損)

 

 以下是債券與債券型基金比較 

債券債券型基金
報酬固定收益變動收益
風險 低。

到期時拿回本金 利息

變動。

與經理人的操作策略有關

投資金額 投資金額較大,門檻較高,

國內最低10萬元

小錢也可投資,

最低每月定期定額3000元。

費用 低。

國內債券零交易稅 且無手續費

較高。

除了基金公司會收取管理費外,

申購與贖回時均有手續費

 

 債券型基金投資觀念 

當你購買「債券型基金」時,等於是買了這一籃子的債券

關鍵一招,讓你清楚債券型基金是否賺錢

記得一定要掌握以下3點:

1.本金

2.累積配息

3.資產現值

總報酬率計算方法:

「資產現值」加上「累積配息」並減去「本金」後,再除以「本金」,就可簡單算出

如果算出來總報酬是負的,意義上就是配到了本金,就像是拿你自己的錢,配息出來給你。

 

舉例來說:(站在投資人的立場)

艾米買進某檔配息債淨值為10元,林恩買進時是8元,本月底淨值跌到9元,

在這個月艾米與林恩都拿到1.5元的配息。思考看看哪個有賠到本金?!

對艾米而言,已經產生了1元的資本利損,因此1.5元的配息當中,

有1元是本金,另外0.5元是配息。

但是對林恩而言,目前淨值高於他當時買進成本(8元),

所以配息2元等於全部都是配息。

 

簡單來說,通常投資人只要看見資本利損,那麼所發放的配息就如同在配發本金。

其實,配息是否來自本金,並非實際深究部分,

投資表現的好壞從『總報酬』的表現來看最清楚。

很多人來覺得只要每月穩定領到配息就是創造現金流,

(其實這是假象的安全感)

當然都期望本金不要有所虧損。

主管機關希望基金公司揭露是否配本金資訊,

目的想必是希望投資人不要被高配息率所誤導,

也就是要告訴投資人,「配息率不等於報酬率」這個事實。

投資人只要觀念清楚了,投資時就不易混淆。

 債券型基金投資技巧 

目前市面上高收益債券基金相當多元,有做投資規劃的人在挑選時,

務必要仔細閱讀公開說明書,以挑選到適合自己的商品,

以下有幾個要點是挑選高收益債券基金時,需特別注意的地方:

 

一、配息策略

對於一部分購買基金的投資人而言,定期領取配息是主要的投資目的

然而並非所有的債券型基金都會固定配息。

有配息的基金又可以區分為月配息、季配息或年配息,

例如:富蘭克林美元短期票券基金就屬於月配息;

至於不配息的基金雖不會發放配息,但是其增加的收益還是會反映在整體淨值上,

例如:第一金全球高收益債券基金。

 

除了要事先瞭解每一檔基金是否固定配息之外,更重要的是要釐清配息的來源

按照常理來說,投資人投資債券都會定期產生利息,

而這些利息就為債券型基金主要的利息來源,

然而每一款債券型基金規格大不相同,

有的配息來自於上述的債息,有的則來自於本金

如果配息是由本金撥出,就很可能減損投資人原始的投資金額。

為了避免引發投資糾紛,金管會很早就已要求在基金名稱後方,

加註基金之配息來源可能為本金的警語,

例如富蘭克林新興國家固定收益基金,

同時也要求投信機構必須在網站上揭露近1年由本金支付配息的相關資料,

讓投資人瞭解以避免資訊不對稱。

 

若已決定想投資固定配息的債券型基金,接下來我們來看

 

二、風險與報酬成正比

許多投資人會習慣性以配息率高低做為選擇基金的標準,

然而天下並沒有白吃的午餐,

受到不同基金投資組合不太一樣的影響下,

信評等級越低的,風險高、但配息率也會高一些

例如由一般企業所發行債券型基金的報酬率,會比政府債券的報酬率高;

同樣的道理也會呈現在地區別上,

一般而言,新興市場債券型基金的報酬率,會比成熟市場來得高

目前全球人口多的巴西、中國、印度等…國家都歸屬新興市場中,

所以單只有看配息率高低來選投資標的,

很有可能會忽略了自己願意承擔的風險

 

 

 

三、配息不代表報酬率就高 

市場中部分投資人仍然認為選擇有配息的債券型基金賺得較多。

其實羊毛出在羊身上

投資人必須先知道投資債券型基金的報酬來自於兩個地方:

1.配息金額

2.基金淨值的漲跌

一般而言,配息後會因為整體資本利得減少而反映在基金淨值上,

因此有配息的基金不見得整體報酬率會比較高囉!

還是得看投資人偏好領取定期的配息,還是追求最大資本利得。

 債券型基金的迷思  –  “問與答” 

配息率愈高愈好 ?

不同的債券,因為信用評等(風險)不同,提供給投資人的報酬也就不同。

因此,想要較高的殖利率,伴隨的投資風險也會升高,所以端看個人風險能力而定。

 

高配息=高收益 ?

債券基金的主要收益:配息+資本利得

雖然投資債券基金的投資人主要注重「收益固定」的配息利潤,

但基金淨值本身的資本利得也不容忽視,

債市的榮枯不但會讓債券投資出現超額利潤,

也有可能一不注意連配息收益都侵蝕殆盡。

所以報酬率佳的債券基金不一定是高配息的基金

因為資本增值部分長期仍有空間可期。

 

債券型基金不會賠錢 ?

債券型基金是募集投資人的錢去投資債券市場,

「當利率上揚,債券的價格會下跌,當利率下跌,債券的價格會上揚,」

因此當債券的價格波動時,債券型基金的淨值也會波動,

只是相對而言,債券型基金漲跌的幅度並不會像股票型基金那麼大

 

 

 

最後提醒

不管投資哪種商品,最重要的還是事前做功課,

基金是個好工具,只要找對方法就能讓時間創造複利

了解相對應風險與報酬才能在市場上穩定獲利

 

201904161218068197.gif延伸閱讀:

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